EUROPE DIRECT Szczecin - Komisja wspiera unię oszczędności i inwestycji za pomocą środków mających na celu mobilizację kapitału ubezpieczycieli i banków na rzecz przyszłości Europy

Środki te stanowią realizację planu działania określonego w strategii uniioszczędności i inwestycji (SIU) i przyczyniają się do realizacji szerszychcelów UE, jakimi są wspieranie inwestycji prywatnych, poprawa integracji rynku kapitałowego i wzmocnienie długoterminowej konkurencyjności Europy z korzyścią dla unijnych przedsiębiorstw i gospodarstw domowych.

Mają one na celu pobudzenie inwestycji kapitałowych dokonywanych przez banki i ubezpieczycieli, w tym w przypadku gdy inwestycje te są dokonywane wraz z podmiotami publicznymi – takimi jak Europejski Bank Inwestycyjny lub krajowe banki prorozwojowe. 

Zmiany w przepisach dyrektywy Wypłacalność II 

Europejskisektor ubezpieczeń zarządza aktywami o wartości około 10 bln euro i jest kluczowym inwestorem instytucjonalnym. 

Zmiany w rozporządzeniu delegowanym do dyrektywy Wypłacalność II zachęcają do inwestycji długoterminowych poprzez zwiększeniezdolności inwestycyjnych ubezpieczycieli. Pozwoli im to przeznaczyć więcej kapitałuna finansowanie gospodarki realnej, przy jednoczesnym zachowaniusolidnościram prawnych i ochrony ubezpieczających. Na przykład rozporządzenie delegowane obejmuje specjalne traktowanie długoterminowych inwestycji kapitałowych dokonywanych przez ubezpieczycieli w celu zachęcania do finansowania europejskich przedsiębiorstw iułatwienia im dostępu do stabilnego, długoterminowego kapitału, w tym za pośrednictwem kapitału private equity i kapitału wysokiego ryzyka. 

Aby wspierać strategiczne priorytety UE, takie jak transformacja ekologiczna i cyfrowa lub projekty w zakresie bezpieczeństwa i obrony,wprowadza się również nowe preferencyjne traktowanie inwestycji kapitałowych ubezpieczycieli w ramach programów ustawodawczych, w które zaangażowane są dotacje i gwarancje publiczne. Dostosowanie do przepisów bankowych dotyczących programów legislacyjnych w odniesieniudo kryteriów kwalifikowalności zapewnia pewność prawa i przewidywalność zarówno dlainwestorów publicznych, jaki prywatnych.  

Przegląd rozporządzenia delegowanegoWypłacalność II eliminuje również niepotrzebne koszty ostrożnościowe ponoszone przez ubezpieczycieli inwestujących w sekurytyzację. Jest to jeden z czterech rezultatówpakietu sekurytyzacyjnego przyjętego w czerwcu 2025 r., którego celem jest ożywienie unijnego rynku sekurytyzacji. 

Zmiany w rozporządzeniu delegowanym do dyrektywy Wypłacalność II utrzymają zdolność ubezpieczycieli do oferowania długoterminowych ubezpieczeń na życie i produktów emerytalnych, dzięki czemu ramy ostrożnościowe będą w większym stopniu sprzyjać długoterminowej działalności ubezpieczeniowej opartej na gwarancjach. Niektóre rodzaje polis ubezpieczeniowych na życie mającelinwestycyjny, pomagając obywatelom uzyskać lepszy zwrot z oszczędności i poprawić ich dobrobyt finansowy. 

Przeglądzmniejsza równieżobciążenia administracyjne poprzez usprawnienie wymogów w zakresie sprawozdawczości i ujawniania informacji, usunięcie pokrywania się z innymi przepisami UE oraz wprowadzenie większej proporcjonalności dla ubezpieczycieli stosujących proste modele biznesowe. 

Programy legislacyjne na podstawie rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych

Przyjęty dziś komunikat zawiera wytyczne dotyczące tego, w jaki sposób banki mogą korzystać z korzystniejszego traktowania ostrożnościowego na mocy rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych (CRR) przy inwestowaniu w akcje za pośrednictwem programów legislacyjnych – zorganizowanych programów inwestycji publicznych ustanowionych na mocy prawa UE lub prawa krajowego. Programy te, które łączą wsparcie publiczne (takie jak gwarancje lub współinwestycje) z finansowaniem prywatnym i jasnymi mechanizmami nadzoru, wspierają sektory o krytycznym znaczeniu dla konkurencyjności i bezpieczeństwa Europy, w tym czyste technologie, innowacjecyfrowe i obronność. 

Wyjaśniając, w jaki sposób stosuje się odpowiedni art. 133 ust. 5 CRR,wytyczne promują spójne i przejrzyste stosowanie na całym jednolitym rynku. Banki inwestujące w ramach kwalifikujących się programów legislacyjnych będą mogły stosować niższy narzut kapitałowy w odniesieniu do tych ekspozycji, odzwierciedlając ich zmniejszone ryzyko, przy jednoczesnym utrzymaniu solidnych zabezpieczeń nadzorczych i stabilności finansowej. 

Inicjatywa ta ułatwia unijnym przedsiębiorstwom dostęp do finansowania kapitałowego. Jest to również ważny krok w kierunku bardziej zintegrowanego i zróżnicowanego rynku kapitałowego UE – zgodnie zcelami określonymi w kompasie na rzeczkonkurencyjności oraz szerszym programem inwestycyjnym Komisji w ramach SIU.  

Komisja utworzyła publiczny rejestr programów legislacyjnych dostępny nastronie internetowej DGFISMA.

Kontekst 

W marcu 2025 r. Komisja przyjęła komunikat w sprawie unii oszczędności i inwestycji, w którym określono kompleksowy program na rzecz pogłębienia europejskich rynków kapitałowych i zmobilizowania większej liczby kapitału prywatnego w celu wsparcia priorytetów UE. Przyjęte dziś środki – akt delegowany Wypłacalność II i komunikat w sprawie programów legislacyjnych na podstawie CRR – są częścią rezultatów tej inicjatywy. 

Kolejne kroki 

Zmieniający akt delegowany Wypłacalność II podlega kontroli Parlamentu Europejskiego i Rady przez okres maksymalnie trzech miesięcy. Na wniosek Parlamentu Europejskiego lub Rady termin ten może zostać przedłużony o trzy miesiące. 

Zmiany w rozporządzeniu delegowanym do dyrektywy Wypłacalność II będą miały zastosowanie w tym samym czasie co dyrektywa (UE) 2025/2, tj. od dnia 30 stycznia 2027 r. 

Więcej informacji 

Pytania i odpowiedzidotyczące zmian w rozporządzeniu delegowanym do dyrektywy Wypłacalność II 

Wniosek dotyczący zmian w rozporządzeniu delegowanym do dyrektywy Wypłacalność II 

Pytania i odpowiedzidotyczące programów legislacyjnych w ramach CRR 

Komunikat w sprawie programów legislacyjnych na mocy CRR 

Publiczny rejestr programów legislacyjnych na podstawie CRR 

Cytat(y)

 Dzisiejsze środki stanowią ważny krok w kierunku unii oszczędności i inwestycji. Uznają one zasadniczą rolę, jaką inwestorzy instytucjonalni, tacy jak banki i ubezpieczyciele, mogą odegrać we wspieraniu inwestycji produkcyjnych i zwiększaniu naszej konkurencyjności. Nasze delegowane rozporządzenie Wypłacalność II dodatkowo pomoże ubezpieczycielom zapewnić długoterminowe finansowanie gospodarki realnej, w tym finansowanie kapitałowe, które ma kluczowe znaczenie dla umożliwienia młodym i innowacyjnym przedsiębiorstwom rozwoju i innowacji. Wyjaśniamy również, w jaki sposób banki i ubezpieczyciele mogą wspólnie z sektorem publicznym inwestować w strategiczne priorytety UE, takie jak czyste technologie, biotechnologia, sztuczna inteligencja, obrona i bezpieczeństwo, w kontekście programów ustawodawczych. Nasze działania polegają na ukierunkowanym umożliwianiu, a nie na niekontrolowanym podejmowaniu ryzyka. Uwolnienie wzrostu gospodarczego przyczyni się również do zwiększenia konkurencyjności i odporności naszego systemu finansowego. 

Maria Luís Albuquerque, komisarz do spraw usług finansowych oraz unii oszczędności i inwestycji

Powiązane tematy

Usługi bankowe i finansowe 

Pdf do druku

Wypłacalność II w ramach unii oszczędności i inwestycji

Polski ( Tłumaczenie maszynowe )

(52.379 KB - PDF)

Download